Laporan Medtronic dan item lainnya

Apakah kita bersiap untuk mundur?

Apakah kita bersiap untuk mundur?

Saat pembicaraan tentang pembukaan kembali ekonomi mulai valid untuk bertanya apakah pemulihan baru-baru ini di pasar berkelanjutan atau apakah kita bersiap untuk mundur lagi ketika hasil kuartal kedua dirilis. Seperti yang telah kami catat beberapa kali, hasil kuartal pertama yang diumumkan sekarang tidak memberikan gambaran sebenarnya tentang dampak virus corona. Hasil kuartal kedua kemungkinan akan membawa gambaran ini ke fokus yang lebih jelas.

Melihat secara khusus pada perusahaan di dunia kita yang aneh, pertimbangkan hal berikut;

Setelah mencapai titik terendah $191,16 pada 18 Maret, Dexcom telah pulih dari penutupan pada $323,40 Jumat lalu- Insulet ditutup pada $130,01 kembali pada 18/3 dan $199,34 Jumat- Tandem $47,37 dan $72,94 – Lilly $143,09 dan $157,29 dan akhirnya Novo Nordisk $51,78 dan $64,28

Banyak yang bertanya apakah pemulihan baru-baru ini berkelanjutan atau hanya kucing mati yang terpental? Sejauh ini hanya Abbott yang telah melaporkan hasil kuartal pertama (18/3 penutupan $78,93 penutupan Jumat $96,01) yang datang cukup banyak seperti yang diharapkan untuk unit diabetes mereka. Perusahaan meskipun berhati-hati tentang pandangan mereka tampaknya tidak terlalu khawatir bahwa virus corona akan memiliki dampak buruk yang besar untuk unit ini.

Berdasarkan diskusi kami dengan banyak perusahaan yang disebutkan di atas, kami mendengar pemikiran serupa. Dengan pelaporan Lilly akhir minggu ini, kita seharusnya mendapatkan kejelasan lebih lanjut meskipun kita tidak mengantisipasi perubahan besar apa pun pada apa yang kita dengar dari Abbott. Seperti yang telah kami catat berkali-kali terlepas dari coronavirus, pasien masih membutuhkan obat dan perangkat mereka. Yang tidak diketahui terbesar adalah seberapa dalam kejatuhan ekonomi akan memukul barang-barang seperti memenuhi pembayaran bersama.

Area lain yang kemungkinan akan terkena dampak adalah mulainya pasien baru. Sekali lagi seperti yang telah kami catat berkat jarak sosial, kecil kemungkinan pasien akan membuat perubahan besar pada rejimen terapi mereka atau perangkat yang mereka gunakan. Ini bisa merugikan perusahaan seperti Tandem dan penjualan Control IQ mereka. Itu juga dapat merugikan Novo dan penjualan GLP-1 Rybelsus oral baru mereka.

Bagian kabur lain dari gambar ini adalah tidak ada yang benar-benar tahu seperti apa hidup ini ketika segala sesuatunya dibuka kembali. Berdasarkan semua yang telah kita baca, dan ini tampaknya berubah setiap hari, ekonomi tidak akan dibuka kembali sekaligus. Yang terbaik yang bisa kami katakan itu akan dibuka kembali secara bertahap. Apakah itu berarti pasien akan berbondong-bondong menemui dokter mereka? Atau apakah pasien terutama penderita diabetes yang berisiko lebih tinggi tertular virus harus ekstra hati-hati sebelum mereka keluar dengan bebas? Sekali lagi kita hanya tidak tahu.

Semua hal dianggap sama, kami tidak yakin kami akan membeli pada tingkat yang lebih tinggi ini dan kami juga tidak akan menjual. Berdasarkan semua yang kami ketahui sekarang, kami tidak mengantisipasi kembalinya ke level rendah yang disaksikan pada Pertengahan Maret. Namun kecepatan pemulihan memang memberi kita jeda sesaat karena mungkin terlalu cepat tanpa bukti yang cukup. Seperti biasa ada pengecualian untuk aturan ini dan di sini, mereka;

Livongo berada di $23 pada pertengahan Maret dan ditutup pada $37,30 pada hari Jumat. Perusahaan telah cukup berkembang, tetapi kuartal kedua jauh lebih penting dalam hal pendaftaran pasien baru yang pada gilirannya diterjemahkan menjadi pendapatan. Dengan karyawan yang bekerja di rumah, kami mengantisipasi tingkat penambahan pasien baru yang jauh lebih rendah sehingga merugikan pendapatan kuartal kedua. Ya, perusahaan melebihi ekspektasi pada kuartal pertama, tetapi dampak penuh dari virus tidak terasa sampai akhir kuartal itu. Intinya Livongo adalah salah satu saham yang akan kami jual pada level ini.

Dexcom dan Abbott sebaliknya dapat melihat peningkatan permintaan karena virus karena pemantauan pasien jarak jauh dan masuknya mereka ke pasar rumah sakit kemungkinan akan membantu penjualan. Kartu liar di sini adalah penambahan pasien baru yang kemungkinan akan terkena dampak buruk. Abbott memiliki kelebihan tambahan karena sangat aktif di area pengujian COVID. Kami akan bergerak hati-hati di sini mencari titik masuk setiap kali saham mundur. Jangka panjang Dexcom dan Abbott solid.

Hal yang sama dapat dikatakan untuk Tandem dan Insulet. Dalam jangka panjang, kami yakin kedua perusahaan akan baik-baik saja. Dalam waktu dekat ini semua tentang penambahan pasien baru yang kami yakini telah melambat karena virus. Perlambatan ini seharusnya menciptakan peluang untuk titik masuk.

Masih banyak yang tidak kita ketahui dan jika pembukaan kembali ekonomi ini menjadi bumerang, semua taruhan dibatalkan. Seperti yang telah kita lihat bahkan dengan negara-negara yang telah mulai membuka kembali virus ini terus memunculkan kepalanya yang buruk. Skenario terburuknya adalah penutupan kembali setelah pembukaan kembali, ini akan membuat pasar berputar-putar.

Saran terbaik tentu saja datang dari Momma Kliff yang mencatat bahwa yang terbaik adalah bergerak dengan hati-hati, metodis selama masa krisis dan tidak terburu-buru.

Author: Nathan James