Laporan Medtronic dan item lainnya

Campuran yang Tepat – Investor Diabetes

Campuran yang Tepat

Saat membaca rilis pendapatan Lilly, kami dikejutkan oleh beberapa item. Setelah mengikuti Lilly selama lebih dari 20 tahun, kami ingat beberapa waktu yang lalu ketika waralaba diabetes mereka tampaknya berada di ambang kepunahan. Saat itu perusahaan tampaknya telah kehilangan arah sementara saingan mereka Novo Nordisk semakin maju. Saat ini ada sedikit keraguan bahwa Lilly tidak hanya mendapatkan kembali semangat mereka tetapi juga pemimpin tak terbantahkan dalam diabetes yang menawarkan portofolio terapi diabetes yang paling komprehensif.

Seperti Novo Lilly juga telah menjadi lebih dari sebuah perusahaan GLP-1 daripada sebuah perusahaan insulin. Meskipun tampaknya tidak terpikirkan di masa lalu, penjualan Trulicity sekarang hampir dua kali lipat dari penjualan Humalog. Kami tidak akan mengatakan bahwa insulin telah menjadi renungan baik untuk Lilly atau Novo tapi jelas dengan pertumbuhan penjualan kategori GLP-1 dalam kategori ini mendorong kedua perusahaan. Insulin telah menjadi permainan volume sementara pasar GLP-1 terus berkembang. Sederhananya insulin telah menjadi komoditas sementara GLP-1 BELUM menjadi komoditas.

Namun Lilly telah melangkah lebih jauh dari Novo karena mereka menawarkan portofolio terapi diabetes yang paling komprehensif. Jardiance setelah awal yang lambat mulai bergerak maju dan jalur pipa penuh dengan senyawa yang diarahkan ke pasar Tipe 2. Sementara banyak mantan eksekutif Lilly telah berusaha untuk mengambil kredit untuk strategi ini, tim saat ini seharusnya berterima kasih kepada siapa pun yang bertanggung jawab memiliki visi untuk mengejar strategi ini.

Di bawah kepemimpinan baru, waralaba diabetes tidak dapat duduk dan beristirahat pada pekerjaan besar yang dilakukan oleh kepemimpinan sebelumnya. Selain kinerja waralaba hari ini, ada beberapa kekhawatiran. Kebenaran berjalan dengan sangat baik tetapi sekarang menghadapi ancaman baru dari GLP-1 lisan yang baru saja diluncurkan oleh Novo dan segera akan menghadapi ancaman lain ketika pompa mikro Intarcia exenatide tiba. Masih terlalu dini untuk mengatakan apakah penawaran baru Novo akan berdampak buruk pada penjualan Trulicity yang menurut kami tidak akan terjadi, tetapi hanya waktu yang akan membuktikannya. Namun kami melihat sistem Intarcia sebagai ancaman yang lebih besar dengan asumsi tentu saja melewati FDA yang kami pikir akan.

Beralih ke sisi perangkat, perusahaan mencatat perjanjian non-eksklusif mereka dengan Dexcom untuk mengintegrasikan Dexcom CGM ke dalam portofolio pena terhubung mereka yang akan datang dan ya, pompa insulin. Bukan untuk keluar jalur di sini, tetapi perjanjian ini hanyalah satu alasan lagi mengapa Dexcom memiliki peluang lebih besar daripada Abbott. Dengan Libre2 terjebak di FDA dan G7 datang pada akhir tahun ini Dexcom adalah perusahaan yang semua orang ingin berdansa. Seperti yang telah kami catat berkali-kali di masa depan semua mainan akan berbicara dengan semua mainan lain tetapi sampai Libre2 berhasil melewati FDA, mungkin kita harus mulai mengatakan JIKA itu berhasil melalui FDA, Dexcom adalah satu-satunya permainan realistis di kota.

Sayangnya tidak ada pembaruan kapan pena yang terhubung, yang sebenarnya adalah penutup tutup pena yang terhubung, akan tiba di sini. Mau tak mau kita berpikir bahwa baik Lilly maupun Novo membiarkan kesempatan Tyler berlalu begitu saja. Bahwa orang lain, mungkin Companion akan mendapatkan pasar pertama dengan Tyler nyata. Kami tidak ingin mengatakan bahwa perusahaan insulin tidak peduli dengan Tyler lebih tepatnya tidak ada rasa urgensi. Tyler akan sampai di sini dan akan ada beberapa versi dari dia tetapi mengingat dinamika pasar insulin, perusahaan insulin tidak terburu-buru.

Secara keseluruhan, Lilly tetap kokoh, portofolio saat ini berkinerja seperti yang diharapkan, jalur pipa kuat dan tidak ada kejutan besar hari ini. Seperti yang kami sebutkan sebelumnya ada rintangan untuk diatasi namun rintangan ini tidak berarti begitu tinggi sehingga tidak dapat diatasi. Kuncinya seperti yang kami lihat adalah untuk berhasil menavigasi tantangan yang akan datang di pasar GLP-1, hingga kemungkinan besar bala bantuan datang pada tahun 2022.

Author: Nathan James