Laporan Medtronic dan item lainnya

Mengapa ini berakhir – Investor Diabetes

Mengapa ini berakhir?

Kami tahu bahwa ketika Sean Salmon mengambil alih waralaba diabetes, dia akan berenang melawan arus. Unit yang dikepung oleh banyak masalah membutuhkan perbaikan serius dan adalah tugas Tuan Salmon untuk membalikkan keadaan. Tandem dan Insulet terus maju mengembangkan sistem yang lebih baru dan lebih baik dan mulai menggerogoti basis pengguna terpasang perusahaan yang besar. CGM mereka benar-benar bencana dan terus terang menjadi memalukan membuat CEO Omar Ishrak terlihat seperti orang bodoh karena menyatakan sistem yang berdiri sendiri akan menjadi waralaba multi-miliar dolar.

Kami berspekulasi kembali ketika Mr Salmon mengambil alih pekerjaan sebenarnya tidak harus membalikkan keadaan tetapi untuk mengevaluasi waralaba dan memutuskan apakah Medtronic harus menyimpannya atau menjualnya. Seperti yang kita ketahui, bankir investasi Medtronic telah memberikan restu mereka untuk menjual unit dan untuk sementara tampaknya satu-satunya hal yang menahan penjualan adalah menemukan pembeli yang bersedia membayar harga yang diminta Medtronic. Waralaba bahkan dalam keadaan tertekan memiliki nilai dan hal terakhir yang diinginkan perusahaan adalah menarik Animas.

Bukan untuk menyimpang tetapi bagi mereka yang baru mengenal Investor Diabetes, JNJ mantan pemilik Animas mungkin melakukan kesalahan terbesar dalam sejarah perangkat diabetes. Putus asa untuk keluar dari bisnis pompa insulin JNJ pada dasarnya menyerahkan Animas ke Medtronic. Itu benar JNJ tidak menjualnya untuk miliaran mereka memberikannya dan sejujurnya benar-benar membayar Medtronic untuk mengambil unit ini dari tangan mereka. Dan tidak, kami tidak mengada-ada meskipun orang-orang di JNJ berharap kami melakukannya.

Pokoknya kembali ke Medtronic dan mengapa kita tahu itu sudah berakhir. Tadi malam perusahaan mengadakan forum investor diabetes ADA tahunan mereka dan orang-orang wanita gemuk itu melakukan pemanasan dan bersiap-siap untuk menyanyikan lagu angsa diabetes Medtronic. Sebelum kita masuk ke beberapa analisis tambahan dari kesepakatan Blackstone, indikator lain sudah berakhir, kami mendorong semua orang untuk meninjau dek slide yang digunakan dengan presentasi tadi malam.

Pertama perusahaan mengakui untungnya bahwa sensor CGM mereka lebih rendah dan perlu ditingkatkan. Jadi pada slide 28 mereka memberikan pembaruan pada sistem CGM mereka yang sedang dikembangkan yang meliputi berikut ini;

“TUJUAN DESAIN: AS: 95% lebih sedikit fingersticks Hanya hari pertama Memenuhi kriteria iCGM”

Di sinilah kita berada pada tahun 2020 dengan dua sistem yang bersaing yang keduanya tidak memerlukan kalibrasi apa pun dan salah satunya telah mendapatkan penunjukan iCGM dan Medtronic masih bermain-main dengan kalibrasi fingerstick. Kalibrasi sidik jari pada tahun 2020 seperti menemukan telepon putar yang terhubung ke saluran telepon rumah. Apakah Medtronic tidak mendapatkan memo bahwa kalibrasi fingerstick bahkan jika itu hanya satu adalah non-starter. Apakah mereka tidak melihat bahwa setiap wannabe Dexcom memperjelas sistem wannabe mereka tidak akan memerlukan kalibrasi fingerstick APAPUN, nol, nihil.

Serius teman-teman jika ini tidak mengirim pesan yang jelas bahwa Medtronic tidak mendapatkannya, kami tidak tahu apa yang terjadi. Heck cucu saya Austin (adik Tyler) tahu bahwa fingersticks adalah non-starter.

Tapi mari kita kembali ke kesepakatan Blackstone yang seperti yang kita catat kemarin adalah tanda lain bahwa itu sudah berakhir. Fakta bahwa Mothership tidak mau memberikan unit $337 bukanlah suatu mosi percaya. Perlu diingat bahwa Medtronic memiliki kapitalisasi pasar hampir $ 125 Miliar dan memiliki sekitar $ 11 miliar dalam bentuk tunai. Jadi tentu saja mereka tidak bisa menghabiskan $337 juta untuk R&D diabetes.

Kenyataannya di sini adalah bahwa ini adalah win-win untuk Mothership karena mereka membuat Blackstone mengumpulkan uang tunai dengan imbalan royalti yang sehat, yaitu jika produk ini terbukti berhasil. Jika kelihatannya hal-hal tidak akan berhasil, mereka dapat melanjutkan proses penjualan dan karena Blackstone sudah memeriksanya, tebak siapa pembeli yang paling mungkin. Bahkan jika Blackstone memberikan kesepakatan, penjualan unit kemungkinan akan menghasilkan potongan perubahan yang bagus untuk mereka.

Ingat siaran pers yang mengumumkan kesepakatan ini berisi sebagai berikut, “Ketentuan tambahan dari pengaturan tidak diungkapkan.” Nah bagian dari “persyaratan tambahan” itu kemungkinan adalah yang mengatakan jika Medtronic menjual waralaba diabetes kepada orang lain selain Blackstone, mereka akan membayar sesuatu kepada Blackstone. Apa itu sesuatu yang kami tidak tahu tetapi orang-orang di Blackstone sangat pintar, jadi kami menduga ada sesuatu yang bagus untuk diubah.

Kemungkinan “istilah tambahan” lainnya adalah bahwa Medtronic memiliki opsi untuk membeli Blackstone dari aliran royalti juga dengan harga premium. Sesuatu yang hanya akan dilakukan Medtronic jika produk baru ini berhasil.

Intinya di sini benar-benar intinya. Kapal induk Medtronic dapat mendengar wanita gemuk itu melakukan pemanasan dan tahu jika sesuatu yang dramatis tidak terjadi, dia akan menyanyikan lagu yang tidak menyenangkan. Mereka belum dapat menemukan pembeli dulu, mereka tidak ingin membuang uang baik ke dalam aset buruk sehingga mereka mencari seorang teman untuk membantu, memberi tahu teman itu bahwa mereka akan mendapatkan celah pertama dalam membeli unit dan jika dijual kepada orang lain mereka akan baik kompensasi.

Intinya ITU SUDAH BERAKHIR UNTUK DIABETES MEDTRONIC DAN SATU-SATUNYA PERTANYAAN SEKARANG ADALAH KAPAN INI TERJADI DAN BUKAN JIKA TERJADI.

Author: Nathan James