Laporan Medtronic dan item lainnya

Menuju peregangan rumah

Menuju peregangan rumah

Ya kita tahu bahwa kuartal keempat tidak dimulai sampai Oktober tetapi Hari Buruh menandai akhir musim panas. Anak-anak kembali ke sekolah – yah mungkin tidak tahun ini – bisbol melaju ke babak playoff (dan jangan lihat sekarang tapi kami memiliki satu tim hebat di sisi selatan kota tahun ini) -dan sepak bola dimulai meskipun tanpa penggemar di tribun – selamat datang di siaran langsung olahraga di era COVID. Dalam perhatian dunia kami yang aneh beralih ke negosiasi antara perusahaan obat dan perangkat pembayar ya pertempuran tahunan untuk posisi formularium yang penting. Para pembayar pada gilirannya bersiap untuk musim kontrak.

Dengan untungnya tahun 2020 akan segera berakhir – COVID Hurricanes Wildfires Rioting dan yang terpenting dari semua ini adalah pemilihan – semua orang bertanya-tanya apakah tahun 2021 akan berbeda. Sepertinya pada tahun 2021 akan ada satu atau lebih vaksin COVID, pertanyaannya apakah masyarakat akan merasa nyaman menggunakannya? Kekhawatiran lain adalah sementara kita telah melihat beberapa pemulihan dalam tingkat pengangguran, kita juga telah melihat PHK besar-besaran di sektor perhotelan dikombinasikan dengan penutupan besar-besaran atau kebangkrutan di sektor ritel. Beberapa mulai bertanya-tanya apakah benar-benar baik bagi Amazon untuk menguasai dunia.

Kami terus bertanya-tanya kapan pengusaha yang diasuransikan sendiri akan menyadari fakta bahwa Livongo bukan satu-satunya platform pelatihan diabetes jagoan keren. Kapan Google/Verily/Onduo mulai menjadi faktor? Kapan UnitedHealthcare, sebuah perusahaan dengan hanya beberapa pelanggan mulai meluncurkan platform diabetes jagoan keren mereka yang tidak hanya menggunakan teknologi CGM mutakhir (Onduo juga melakukannya) tetapi juga menggunakan insentif.

Sejalan dengan itu, para pesaing Livongo ini yang akan membuat kehadiran mereka terasa pada tahun 2021 (dan ya kita tahu ada orang lain selain Onduo dan UnitedHealthcare – Omada adalah satu, WellDoc lain dan Cecelia lagi – apakah kita benar-benar harus terus menyebutkan semuanya – heck the way keren jagoan bang sektor pembinaan diabetes seperti setiap sektor lain di dunia kita yang aneh – dunia yang diisi dengan Dexcom dan Companion wannabes – jadi mohon maafkan kami jika kami tidak pernah menyebutkan wannabe di sektor pembinaan diabetes – ok sekarang kita mendapatkannya dari dada kita) membangunkan Street dengan kenyataan bahwa mungkin bukan ide yang baik bagi Teladoc untuk membayar $ 18,5 Miliar untuk Livongo. Itu mungkin saja bukan ide yang baik untuk mencairkan omong kosong dari saham Teladoc.

Sejak merger diumumkan kembali pada tanggal 5 Agustus, saham Livongo dan Teladoc telah berada di perjalanan roller coaster sebagian besar ke arah yang salah, aksi jual yang berlanjut hari ini. Mengingat meningkatnya jumlah kemungkinan gugatan class action dikombinasikan dengan lintasan menurun dari kedua saham, kami mulai bertanya-tanya tentang kesepakatan ini yang belum ditutup, akan ditutup. Ya, para eksekutif Teladoc dan Livongo melanjutkan obrolan api unggun dan tur konferensi telemedicine masing-masing, sesuatu yang sangat mereka kuasai yang membuat orang bertanya-tanya kapan mereka benar-benar punya waktu untuk menjalankan bisnis mereka, tapi jangan pergi ke sana dulu.

Faktanya adalah tidak ada yang benar-benar tahu apa yang mereka miliki dengan perusahaan-perusahaan ini. Ada banyak spekulasi, banyak hype tetapi mengingat sifat telemedicine yang tidak dapat diprediksi yang dikombinasikan dengan pelatihan, tidak ada yang tahu pasti apa yang mereka miliki di sini. Sejujurnya ini belum pernah dilakukan sebelumnya dan belum pernah dilakukan di lingkungan yang termasuk COVID. Ingin lebih banyak ketidakpastian, seolah-olah diperlukan, tambahkan fakta bahwa model pendapatan berulang per pasien per bulan yang dibangun di atas Livongo akan segera hilang. Kami telah membaca banyak tentang kesepakatan ini, tetapi kami tidak menemukan siapa pun yang mau repot-repot menyebutkan fakta ini atau dampaknya terhadap perusahaan gabungan. Ya, kami tahu bahwa kami kuno tetapi menghasilkan uang yang biasa-biasa saja adalah penting dalam jangka panjang.

Semakin kita melihat kesepakatan ini semakin kita mulai percaya bahwa kita akan benar dua kali tentang Livongo, yang ketika Anda memikirkannya adalah trik yang cukup rapi. Selama ini kami telah mengatakan bahwa hanya ada dua kemungkinan untuk Livongo, mereka akan dibeli (ini terjadi) atau ini adalah yang terbesar sepanjang masa (ini bisa terjadi dan akan terjadi jika kesepakatan dibatalkan). Jika ada masalah dalam kesepakatan, perubahan persyaratan, dll., saham Livongo yang terpukul dan terpukul.

Jadi, saat kita memasuki bentangan rumah tahun 2020, mungkin bijaksana bagi investor untuk memperhatikan sesuatu yang biasa Momma Kliff katakan kepada anak laki-lakinya yang ribut- “Jangan bodoh dan mulailah berpikir dengan kepalamu dan bukan dompetmu.” (Yah, bukan itu yang Ibu katakan, tetapi ini adalah publikasi keluarga dan kami pikir lebih baik untuk menyesuaikan kutipannya.) Semoga harimu menyenangkan semuanya.

Author: Nathan James