Ciptaan COVID
Sejak Teladoc mengumumkan merger mereka dengan Livongo, menilai Livongo dengan nilai $18,5 MILIAR yang mencengangkan, kami telah menyatakan bahwa merger ini dibuat oleh COVID. Saat kita memasuki perdagangan hari ini dari tahun ke tahun, saham Teladoc naik lebih dari 130% sementara saham Livongo naik lebih dari 404%. Hanya dengan cara perbandingan saham United Airlines turun lebih dari 54% sementara saingan mereka Amerika telah melihat saham tenggelam lebih dari 52%. Seperti yang biasa Momma Kliff katakan, kesengsaraan satu orang adalah kesempatan bagi orang lain.
Bagaimanapun, orang harus bertanya-tanya apa yang akan terjadi SETELAH COVID. Ya, kami tahu dunia telah berubah selamanya, tetapi pertanyaannya tetap apakah perubahan yang telah kita lihat dengan COVID, ledakan telemedicine, peningkatan penggunaan aplikasi kesehatan, dan kesadaran yang meningkat akan pemantauan pasien jarak jauh akan berlanjut setelah COVID hilang.
Berkat survei oleh Accenture, kami mulai mendapatkan beberapa jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini. Dalam survei terhadap lebih dari 7.800 konsumen ini, perusahaan menemukan;
38% responden menempatkan privasi atau keamanan data sebagai perhatian utama mereka dengan alat dan layanan digital. 20% lainnya paling khawatir tentang efektivitas alat ini. Survei tersebut juga menemukan bahwa konsumen tidak menolak pengobatan virtual tergantung pada siapa yang menyediakan layanan tersebut. 54% mengatakan mereka akan bersedia menerima perawatan virtual asalkan itu berasal dari penyedia layanan kesehatan tradisional, sementara hanya 21% mengatakan mereka akan merasa nyaman dengan memulai usaha.
Menariknya sebelum COVID konsumen, penggunaan alat kesehatan digital, aplikasi, dan perangkat yang dapat dikenakan, MURAH. Sementara 48% konsumen mengatakan bahwa mereka menggunakan aplikasi kesehatan pada tahun 2018, hanya 35% yang melakukannya pada awal tahun 2020. Produk yang dapat dikenakan juga mengalami penurunan tajam, turun dari 33% pada tahun 2018 menjadi 18% pada tahun 2020.
Jadi pertanyaannya menjadi setelah COVID hilang apakah konsumen akan terus menggunakan alat-alat ini atau seperti sebelum COVID penggunaan akan terus turun. Sebuah pertanyaan yang memiliki implikasi besar bagi Teladoc/Livongo karena keseluruhan model bisnis dan aliran pendapatan mereka di masa depan didasarkan pada asumsi bahwa penggunaan akan terus meningkat dan tidak akan turun setelah COVID hilang. Teladoc/Livongo tidak seperti UnitedHealthcare yang akan menghasilkan uang dengan satu atau lain cara setelah COVID hilang, model bisnis dan aliran pendapatan mereka tidak diciptakan oleh COVID.
Meskipun tidak ada cara untuk mengetahui hal ini, tetapi kami percaya jika COVID tidak datang, tidak akan ada Teladoc/Livongo tetapi pasti akan ada UnitedHealthcare. Tidak mungkin Teladoc menghargai Livongo sebesar $18,5 MILIAR. Mereka juga tidak akan memaksakan pengenceran besar pada pemangku kepentingan yang ada. Kesepakatan ini TIDAK AKAN PERNAH terjadi tanpa COVID. Perusahaan berusaha menyamarkan kesepakatan itu sebagai strategis tetapi itu hanya tabir asap. Seperti yang kami catat, Teladoc dapat mencapai sinergi yang sama dengan harga yang jauh lebih murah jika mereka benar-benar menginginkannya.
Faktanya adalah tidak ada yang tahu seperti apa dunia pasca-COVID. Namun kita dapat menggunakan peristiwa seismik lain yang mengubah dunia sebagai contoh untuk diikuti. Jumat depan adalah 9/11 dan kita semua ingat hari yang mengerikan itu dan perubahan yang dibawanya. Seperti COVID segera setelah 9/11 membuat perjalanan udara terhenti, keluarga berkerumun di rumah takut untuk menjelajah dan semua orang menjadi lebih sadar akan lingkungan mereka. Beberapa perubahan yang dibawa oleh 9/11 tetap ada hari ini tetapi banyak yang telah hilang saat kehidupan kembali ke normal baru. Kami menduga hal yang sama akan terjadi ketika COVID hilang dengan beberapa perubahan yang tersisa sementara yang lain akan hilang. Normal baru akan muncul seperti yang terjadi setelah 9/11. Kami hanya tidak tahu apakah new normal itu termasuk penggunaan telemedicine yang berkelanjutan dalam jumlah yang kita lihat sekarang atau apakah konsumen akan terus menggunakan semua alat kesehatan digital yang telah mereka gunakan karena COVID.
Orang-orang di Teladoc/Livongo mempertaruhkan peternakan bahwa dalam dunia kesehatan digital telemedis pasca-COVID akan menjadi normal baru. Kami hanya tidak begitu yakin dan percaya bahwa kemungkinan besar beberapa tren yang ada sebelum COVID akan kembali. Waktu akan memberi tahu tetapi satu hal yang pasti adalah kami tidak akan bertaruh $ 18,5 MILIAR untuk kemungkinan besar.
Recent Comments