Penutupan JPM Hari Kedua Pagi

Penutupan JPM Hari Kedua Pagi

Sebelum kita masuk ke berita hari ini, izinkan kita menyelesaikan tentang Abbott. Selain mengetahui bahwa Libre2 masih jauh, kami juga bertanya mengapa perusahaan terus berinvestasi di Bigfoot. Di sini juga jawabannya agak membingungkan karena perusahaan mencatat bahwa mereka menyukai platform Bigfoot tetapi dalam jawaban yang sama menunjukkan ada kemitraan lain dengan perusahaan insulin. Sekarang bagi kami ini tampaknya hampir kontra intuitif seolah-olah platform Bigfoot sangat bagus mengapa juga bermitra dengan perusahaan insulin yang mengembangkan Tyler’s mereka sendiri dan yang seperti yang terus kami catat harus memiliki pasar Tyler jika mereka pernah bertindak bersama.

Sebagai FYI, kita akan memiliki lebih banyak tentang itu nanti karena Lilly dan Novo Nordisk hadir sore ini.

Dugaan kami di sini adalah apa yang kami catat kemarin Bigfoot tanpa modal segar ini kemungkinan besar akan menjadi BigDead karena perusahaan kehabisan uang. Abbott adalah salah satu investor awal dan daripada melihat uang ini turun ke tabung yang mereka pikir untuk membuang modal baru berharap entah bagaimana Bigfoot akan berubah menjadi sesuatu. Lebih sederhananya mereka menendang kaleng di jalan memilih untuk tidak malu hari ini berdoa bahwa ketika akhir datang itu tidak akan terjadi selama konferensi besar.

Salah satu perusahaan yang tidak menendang kaleng tetapi menendang beberapa pantat serius adalah Insulet yang terus mengeksekusi dengan kesempurnaan hampir sempurna. Penjualan tumbuh, margin membaik dan pada paruh kedua tahun ini masuknya mereka ke dalam hybrid closed loop Horizon akan ada di sini. Apakah Horizon di Horizon ketika ADA berguling-guling pada bulan Juni siapa yang tahu tetapi setiap kali sampai di sini itu hanya akan membuang gas ke api yang sudah mengamuk. Terus terang itu menyegarkan untuk duduk melemparkan presentasi tanpa kejutan, sedikit BS dan optimisme yang tidak palsu dan benar-benar dijamin. Mengutip sebuah iklan televisi lama, Anda telah menempuh perjalanan jauh, sayang.

Melihat bagaimana kinerja saham Livongo hari ini, orang mungkin berpikir presentasi mereka luar biasa. Ya ruangan itu penuh sesak, kami mengharapkan itu. Dan ya presentasi dilakukan dengan baik. Tetapi ketika Anda melampaui cara keren jagoan bang, pertanyaan yang tetap ada adalah kesehatan digital atau dalam hal ini diabetes digital sebuah rumah kartu yang menunggu untuk runtuh atau apakah Livongo domino pertama yang jatuh dalam serangkaian domino. Seperti yang kami catat kemarin di permukaan semua orang antusias dengan kesehatan digital namun di balik permukaan ada banyak pertanyaan apakah kesehatan digital itu nyata atau tidak.

Kami telah mencoba menjelaskan beberapa lubang di platform Livongo selain cara gila mereka menghitung pendapatan. Kami telah mencatat bahwa mereka bukan satu-satunya pemain diabetes digital dan persaingan akan mendorong biaya akuisisi pasien naik dan biaya bulanan turun. Kami telah mencatat lebih lanjut bahwa beberapa pesaing mereka tidak hanya memiliki akses ke lebih banyak modal tetapi juga memiliki biaya yang lebih rendah. Kami juga telah mencatat bahwa kesehatan digital dapat dan berhasil. Jadi izinkan kami untuk melihat ini dari perspektif yang sedikit berbeda dan kami memberikan beberapa contoh perusahaan itu sendiri.

Livongo bertentangan dengan apa yang dinyatakan perusahaan selama presentasi mereka hari ini tidak seperti Amazon atau Google. Ketika seseorang mengunjungi Google atau berbelanja di Amazon, mereka menarik informasi dari penyedia ini, tidak seperti pasien Livongo yang informasinya didorong ke mereka. Livongo mengambil data, menganalisisnya, lalu kembali dengan pasien dengan rekomendasi yang mungkin atau mungkin tidak diterapkan oleh pasien. Pasien tidak meminta rekomendasi ini mereka didorong ke pasien.

Sekarang pada awalnya ini agak menyegarkan bagi pasien mengetahui bahwa mereka tidak sendirian dalam hal mengelola diabetes mereka. Namun faktor kebaruan ini pada akhirnya akan hilang dan menjadi lebih menjengkelkan. Ini bukan teori ini dari pasien nyata di dunia nyata. Melihat pengelolaan diabetes bukanlah pekerjaan paruh waktu yang dilakukan sesekali. Penatalaksanaan diabetes dilakukan setiap hari tanpa hari libur.

Manajemen diabetes tidak seperti pergi ke Google melakukan pencarian dan mendapatkan jawaban instan. Juga tidak seperti berbelanja di Amazon ketika orang tersebut memesan sesuatu yang mereka butuhkan atau inginkan dan itu muncul pada hari berikutnya. “Hadiah” dari manajemen diabetes yang baik tidak datang secara instan dan juga tidak muncul di depan pintu pasien keesokan harinya. Manfaat diabetes yang baik tidak nyata, pasien tidak dapat melihatnya menyentuh atau merasakannya. Manfaat pengelolaan diabetes yang baik baru menjadi ‘nyata’ setelah kunjungan ke dokter yang dipadukan dengan tes darah. Bahkan jika mereka mencapai kontrol yang baik, jarang yang diberitahu bahwa mereka melakukan pekerjaan dengan baik, lebih seperti datang menemui kami lagi dalam 6 bulan sehingga kami dapat mengulangi siklus ini.

Ini adalah salah satu alasan Livongo dan hampir setiap perusahaan diabetes digital lainnya sangat berfokus pada hasil jangka pendek dan jarang jika pernah menyebutkan berapa tingkat pengurangan mereka. Tentu Livongo menyebutkan tingkat pendaftaran mereka adalah 34% tetapi hanya ketika Anda mengais-ngais melalui pengajuan SEC mereka, Anda mengetahui tingkat pengurangan mereka adalah 2% PER BULAN. Tentu mereka menyebutkan bahwa mereka memiliki 208.000 anggota sekarang tetapi kami belum melihat perbandingan tahun ke tahun untuk program-program yang telah ada lebih dari baru-baru ini.

Kami benci untuk terus menggunakan contoh ini tetapi itu tepat ketika seseorang kehilangan berat badan mereka mendapatkan banyak umpan balik positif ditambah MEREKA SENDIRI DAPAT MELIHAT SENTUH DAN MERASA PERBEDAAN. Bahkan dengan semua penguatan positif ini lebih sering daripada tidak apa yang terjadi, mereka mendapatkan kembali berat badan. Mengapa? Apakah mereka lupa apa yang membuat mereka mencapai tujuan penurunan berat badan? Tidak jarang mereka kembali ke kebiasaan lama mereka, mereka berhenti melakukan angkat berat yang diperlukan untuk menjaga berat badan turun.

Berapa banyak dari kita yang melihat ini di klub kesehatan tempat kita berada juga dengan semua anggota baru di bulan Januari yang membuat resolusi Tahun Baru untuk menurunkan berat badan dan mendapatkan bentuk tubuh yang lebih baik. Para pemula yang peringkatnya mulai berkurang di bulan Februari dan hanya sedikit jika ada yang tersisa saat bulan Maret tiba.

Ini adalah kendala yang dihadapi tidak hanya oleh Livongo tetapi setiap perusahaan kesehatan digital dan diabetes digital pada dasarnya mereka mencoba untuk mengubah perilaku pasien yang mapan dan perubahan perilaku adalah hambatan terberat dari semuanya. Tentu itu dapat dilakukan dalam jangka pendek dan ya untuk beberapa hal itu berkelanjutan sayangnya sejarah dan fakta-fakta sial memberitahu kita untuk massa keuntungan jangka pendek ini tidak diterjemahkan ke dalam perbaikan berkelanjutan jangka panjang.

Seperti yang biasa Momma Kliff katakan, sangat bagus untuk mencapai tujuan, itu adalah pencapaian yang lebih besar untuk mempertahankannya dan mencapai tujuan baru. Masalahnya adalah kebanyakan orang lupa apa yang membuat mereka ada di tempat pertama dan berakhir kembali di mana mereka mulai.