Laporan Medtronic dan item lainnya

Pergi sendiri atau berteman dengan manfaat

Pergi sendiri atau berteman dengan manfaat

Bukan rahasia lagi bahwa CGM dengan cepat menjadi standar untuk pengukuran glukosa. Seperti yang telah kami catat, tidak akan lama sebelum Time in Range (TIR) ​​bergabung dengan HbA1c sebagai metrik untuk mengukur kontrol yang baik dan yang tidak. Sementara HbA1c kemungkinan akan tetap menjadi standar emas de facto untuk pasien yang tidak menggunakan insulin, TIR yang dikombinasikan dengan HbA1c akan menjadi standar untuk pasien yang menggunakan insulin. Meskipun kombinasi metrik ini belum diakui secara resmi, banyak dokter sudah menggunakannya.

Langkah menuju penggabungan metrik ini memiliki beberapa implikasi serius bagi pasar CGM yang sedang berkembang, pasar yang didominasi oleh Dexcom dan Abbott. Seperti yang diketahui semua orang, Abbott telah memilih strategi nilai untuk portofolio sensor Libre mereka yang sekarang mencakup Libre 3 yang baru-baru ini disetujui di Eropa. Namun Abbott juga memiliki masalah dengan Libre 2 yang disetujui oleh FDA sebagai iCGM tetapi dengan pembatasan penting karena TIDAK BISA digunakan dengan sistem dosis insulin otomatis (AID) apa pun. Mengingat bahwa Libre 3 belum diserahkan ke FDA, kami tidak tahu apakah Libre 3 akan memiliki masalah yang sama.

Mengingat bahwa pasien yang menggunakan insulin adalah pengadopsi awal teknologi CGM, perbedaan antara Libre dan G6 dari Dexcom adalah penting. Sekarang mari kita perjelas dari awal hanya karena Libre 2 hadir dengan pembatasan AID, bukan berarti pasien tidak menggunakannya seperti itu. Pasien memiliki lucu mengabaikan pembatasan ini bahkan ketika mereka adalah kepentingan terbaik mereka. Namun satu kelompok yang melakukannya adalah semua pompa insulin dan perusahaan insulin. Dan di sinilah Dexcom memiliki keunggulan besar atas Abbott.

Sementara Abbott pada dasarnya melakukannya sendiri dalam hal insulin menggunakan pasien, Dexcom memiliki banyak teman dengan manfaat. Dexcom G6 saat ini merupakan komponen penting dari Control IQ yang sangat populer dari Tandem dan juga akan demikian untuk OmniPod 5 yang akan datang (saya pikir ini 5 karena ini dulu disebut Horizon tetapi berapa pun nomornya G6 akan menjadi jerami yang mengaduk minumannya). Intinya karena pengiriman insulin loop tertutup hibrida menjadi standar untuk pasien pompa insulin Tandem dan Insulet telah menjadi tenaga penjualan untuk Dexcom.

Tapi ini baru permulaan karena sementara pasar pompa insulin telah menunjukkan tanda-tanda pertumbuhan baru, ada jauh lebih banyak pasien yang mengikuti injeksi harian ganda (MDI) atau insulin plus terapi oral. Di sinilah Dexcom memiliki keuntungan besar karena mereka bermitra dengan setiap perusahaan insulin besar, Lilly, Novo Nordisk dan Sanofi yang semuanya mengembangkan Tyler. Baru hari ini Lilly dan Dexcom mengumumkan kemitraan baru untuk membantu mempromosikan insulin kerja pendek baru Lilly Lyumjev™ . Per siaran pers bersama;

“Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) dan DexCom, Inc. (NASDAQ: DXCM) hari ini mengumumkan program bersama untuk penyedia layanan kesehatan AS (HCP) tentang insulin waktu makan kerja cepat Lilly yang baru, Lyumjev™ (injeksi insulin lispro-aabc, 100 unit/mL dan 200 unit/mL), sekarang tersedia di apotek AS, dan Dexcom G6 CGM Systems. Program ini dirancang untuk membantu dokter menggunakan data untuk menginformasikan manajemen diabetes, termasuk memberikan visibilitas manfaat insulin waktu makan yang baru.”

Ya, ketiga perusahaan insulin telah menyatakan bahwa mereka juga ingin bekerja dengan Abbott dan Libre tetapi mengingat pembatasan AID, ini adalah poin yang dapat diperdebatkan. Akankah Abbott akhirnya mencabut pembatasan ini? Kami pikir begitu, ketika kami tidak yakin, tetapi itu akan terjadi. Jadi untuk saat ini Dexcom tidak hanya memiliki beberapa teman baik dengan manfaat tetapi juga membuka lapangan ketika datang ke AID yang kebetulan adalah segmen dengan pertumbuhan tercepat di dunia insulin.

Oleh karena itu alasan Medtronic menghabiskan beberapa ratus juta untuk membeli Companion Medical tentang satu-satunya perusahaan yang memiliki Tyler asli saat ini. (Dan perlu dicatat bahwa InPen bekerja dengan G6.) Lihat Medtronic tahu apa yang kami lakukan bahwa Tyler adalah satu-satunya ancaman terbesar bagi waralaba pompa insulin mereka dan tanpa memiliki Tyler sendiri, mereka dapat melihat perjuangan waralaba yang sedang berjuang ini bahkan lebih. Jadi, dalam langkah defensif yang hebat, Medtronic memutuskan untuk tidak berenang ke hulu melawan arus tetapi mendahului Lilly, Novo dan untuk saat ini Sanofi dan membawa Tyler mereka ke pasar.

Seperti yang telah kami nyatakan dalam banyak kesempatan jika perusahaan insulin mau menerimanya dan membawa Tyler mereka ke pasar, mereka akan memiliki pasar ini. Alasannya sederhana, mereka akan memberikan pena yang terhubung atau penutup tutup yang terhubung untuk menjual lebih banyak insulin. Mungkin akuisisi Medtronic atas Companion akan menjadi katalis yang membuat perusahaan insulin bergerak lebih agresif. Karena sangat mungkin bahkan Medtronic akan berkontraksi dengan salah satu dari banyak perusahaan biosimilar dan menjadi perusahaan pertama yang menawarkan Austin untuk insulin menggunakan pasien yang menjual sistem pengiriman insulin yang mencakup Medtronic CGM, InPen dan biosimilar mereka sendiri. insulin kerja pendek.

Saat ini beberapa orang mungkin berpikir bahwa Abbott sebagai orang pintar, mereka melihat semua ini dan bekerja dengan tekun untuk memecahkan masalah AID mereka. Mereka melihat bahwa Dexcom memiliki banyak teman dengan manfaat dan sedikit cemburu. Namun memecahkan AID hanyalah langkah satu karena begitu masalah mereka terpecahkan, langkah selanjutnya adalah mengintegrasikan Libre dengan semua berbagai sesuatu yang telah dilakukan Dexcom oleh Tyler. Untuk memperumit masalah lebih jauh pada saat Abbott memecahkan masalah AID dan memulai proses integrasi dengan semua Dexcom Tyler kemungkinan akan memiliki G7 di pasar. Produk yang dicatat Dexcom hadir dengan COGS yang lebih rendah dan akan bersaing dengan harga Libre.

Tetapi Dexcom memiliki lebih banyak teman dengan manfaat di luar dunia insulin, teman-teman yang melihat CGM sebagai alat yang berharga untuk semua pasien, apa pun rejimen terapi mereka. Onduo dan UnitedHealthcare telah menjadikan Dexcom sebagai komponen penting untuk platform pelatihan diabetes mereka masing-masing. Dua platform yang menargetkan populasi pasien diabetes terbesar, pasien diabetes tipe 2. Meskipun mungkin mereka juga dapat bekerja dengan Abbott, hal ini kemungkinan besar tidak akan terjadi sampai setelah masalah AID diselesaikan karena sebagian besar pasien Tipe 2 menggunakan insulin. Sama seperti mungkin sudah terlambat bagi Abbott di pasar insulin, mereka mungkin terlambat satu hari dan kekurangan dolar di sini juga.

Mari kita perjelas di sini bahwa pasar CGM cukup besar dan tumbuh cukup cepat untuk membuat Abbott dan Dexcom melakukan tarian bahagia. Namun siapa pun yang percaya hanya karena Abbott telah memilih strategi nilai untuk Libre dan strategi itu akan berdampak buruk pada penjualan Dexcom, sayangnya, keliru. Faktanya adalah Abbott melakukannya sendiri ketika datang ke pasar ini sementara Dexcom memiliki banyak teman dengan keuntungan. Teman yang memiliki kepentingan dalam membantu Dexcom karena membantu mereka juga. Dengan G7 datang, teman-teman ini tidak akan memiliki alasan untuk mengonversi ke Libre 2, dengan asumsi masalah AID hilang atau Libre 3 setelah tiba di sini.

Kami tidak memiliki ilusi tentang pasar ini dan memahami bahwa kontraksi harga tidak dapat dihindari. Namun karena kami terus menyatakan apa yang kami lihat sekarang di pasar CGM adalah gunung es di atas garis air, bagian yang jauh lebih besar tidak terlihat di bawah garis air. Begitu CGM mulai menembus pasien yang tak terlihat ini, apa yang hilang dalam kontraksi harga akan diimbangi dengan pertumbuhan volume yang besar.

Juga hilang dalam argumen bahwa Dexcom akan melihat penurunan pendapatan adalah kenyataan bahwa Abbott tidak bodoh dan hal terakhir yang mereka inginkan adalah perang harga, perlombaan ke bawah jika Anda mau. Tentu Abbott memiliki sumber daya untuk menempuh jalan ini, tetapi mengapa mereka melakukannya. Mereka mungkin tidak senang mereka mengacaukan anjing dengan Libre 2 dan masalah AID, tetapi mereka tidak benar-benar terluka karena itu karena Libre terus melakukannya dengan sangat baik.

Fakta sederhananya adalah pasar CGM seperti yang dilakukan BGM beberapa tahun yang lalu mulai melakukan segmentasi dengan Dexcom memegang segmen premium, Abbott sebagai segmen nilai.

Satu hal terakhir setiap kali para analis meremehkan Dexcom, setiap kali mereka berpikir Abbott akan membersihkan jam mereka Dexcom datang menderu kembali memukul tertinggi baru dalam proses. Analis ini melihat Abbott dan melihat Patrick Mahomes pemain yang sangat bagus dengan masa depan yang sangat cerah. Mereka memandang Dexcom sebagai Tom Brady atau Aaron Rodgers, dua anggota sirkuit senior yang akan mengakhiri karir hebat mereka. Kami punya beberapa berita untuk semua orang baru saja Minggu dan Senin lalu, orang-orang tua ini melakukannya dengan cukup baik dan belum selesai. Mahomes juga melakukannya dengan baik tetapi saya tidak akan menghitung Brady atau Rodgers.

Author: Nathan James