Waktu itu lagi
Saat kami beralih dari mode konferensi ke musim penghasilan, beberapa pertanyaan kunci tetap tidak terjawab. Besok pagi musim pendapatan dimulai ketika Abbott melaporkan hasil setahun penuh dan kuartal keempat. Kami tidak ragu bahwa penjualan Libre terus berkembang dengan baik, itu sebenarnya bukan masalah. Masalah yang ada di pikiran semua orang adalah ketika Libre2 akan berhasil melewati FDA.
Sekadar rekap sedikit dari JPM, perusahaan tidak memberikan kejelasan tambahan tentang apa yang dimaksud dengan perampokan untuk Libre2. Mereka mengkonfirmasi bahwa FDA telah meminta dan menerima informasi tambahan tetapi tidak ada indikasi kapan FDA akan bertindak berdasarkan informasi ini. Memamerkan pengumuman mengejutkan dari FDA, akan menarik untuk melihat bagaimana jika ada yang dikatakan perusahaan tentang status Libre2. Jika mereka terus diam tentang pertanyaan ini, tidak menambahkan informasi baru, kami menduga bahwa laporan dari CES tentang Libre2 yang tidak ada di sini selama satu tahun lagi terlihat semakin akurat.
Mengingat bahwa hasil pra-rilis Dexcom di JPM pertanyaannya sekarang menjadi salah satu yang mendapatkan produk baru mereka melalui FDA terlebih dahulu. Akankah G7 memasuki pasar sebelum Libre2, apakah mereka akan datang ke pasar pada saat yang sama atau akankah Libre2 datang lebih dulu. Semenarik pertanyaan ini, sejujurnya kami tidak menganggapnya material seperti yang dipikirkan semua orang. Faktanya adalah tidak peduli apa yang terjadi, tidak ada perusahaan yang akan membuat perubahan besar pada strategi masing-masing.
Abbott akan melanjutkan strategi nilai mereka sementara Dexcom akan terus menjadi lebih kompetitif dalam hal biaya. Untungnya bagi kedua perusahaan pasar CGM terus berkembang memungkinkan kedua perusahaan untuk mengimbangi tekanan harga dengan peningkatan volume. Di JPM kedua perusahaan mencatat bahwa pasar CGM bahkan dengan pertumbuhannya yang luar biasa hampir tidak menyentuh permukaan dan ini hanya untuk diabetes. Sederhananya saat CGM menjadi standar untuk pengukuran glukosa, masih ada jutaan pasien yang jarinya tertusuk dan akan dikonversi ke CGM di masa depan.
Kami telah bergerak melampaui aplikasi diabetes untuk CGM dan mulai melihat pasar yang jauh lebih besar yang belum dimanfaatkan untuk CGM. Kami telah mengatakannya sebelumnya dan akan mengatakannya lagi apa yang semua orang lihat sekarang adalah gunung es di atas permukaan air, pasar yang jauh lebih besar adalah apa yang ada di bawah permukaan air.
Satu panggilan pendapatan yang seharusnya memberikan pandangan masa depan yang lebih baik, namun agak kabur adalah ketika Tandem melaporkan. IQ Kontrol disetujui terlambat pada kuartal tersebut untuk memiliki dampak material, tetapi Anda dapat membawanya ke bank yang semua orang ingin tahu bagaimana perkembangannya. Berdasarkan apa yang telah kami dengar, ada tingkat minat yang kuat pada IQ Kontrol dan ulasan awal yang kami lihat menguntungkan. Betapapun positifnya ini terlihat, kami yakin perusahaan akan mencoba meredam semua kegembiraan. Lebih baik under promise dan over deliver daripada sebaliknya.
Meskipun kami belum melihat tanda-tanda bahwa Control IQ memperlambat Insulet, ada beberapa tanda yang muncul bahwa kehadirannya dapat memperlambat penjualan OmniPod. Mari kita perjelas di sini, ini adalah laporan yang sangat awal dan entri Horizon Insulet di segmen loop tertutup hibrida akan segera hadir. Namun dengan semua buzz seputar Kontrol IQ, dapat dimengerti bahwa pasien yang pernah menggunakan OmniPod memperhatikan IQ Kontrol dengan serius. Sekali lagi kami tidak melihat ini memiliki dampak material pada Insulet, tetapi ini adalah sesuatu yang kami awasi.
Tak perlu dikatakan bahwa Medtronic adalah yang paling terpengaruh oleh kedatangan Control IQ, tetapi mereka sudah dalam masalah sebelumnya dan kedatangannya hanya memperburuk keadaan. Faktanya adalah ketika formularium dikeluarkan dari persamaan Medtronic sekarang menjadi pilihan ketiga dalam hal terapi pompa insulin. Bahkan dengan keunggulan formularium mereka, Medtronic mengalami kesulitan melawan model pembayaran saat Anda menggunakan Insulet dan buzz yang kuat untuk Control IQ.
Pertanyaan sebenarnya adalah dapatkah perusahaan mencegah faktor-faktor ini memengaruhi basis terpasang mereka, jika pasien mulai pergi ke sistem yang bersaing, ini dapat memberikan pukulan yang melumpuhkan.
Sama seperti kedatangan Control IQ yang datang terlambat untuk membantu Tandem di kuartal, hal yang sama berlaku untuk Novo Nordisk dan GLP-1 Rybelsus lisan mereka. Di JPM perusahaan mencatat bahwa mereka menyukai apa yang telah mereka lihat sejauh ini tetapi sekali lagi masih terlalu dini untuk mengukur apakah Rybelsus akan menjadi blockbuster yang banyak analis harapkan. Kami tetap skeptis tetapi waktu akan memberi tahu.
Kami juga tidak berharap banyak kejutan dari Lilly. Meskipun kami menduga banyak yang akan bertanya apakah Rybelsus memengaruhi penjualan Trulicity. Sama seperti kita mengamati bagaimana kedatangan Control IQ berdampak pada pasar pompa insulin, kita juga mengawasi bagaimana Rybelsus berdampak pada pasar GLP-1.
Jadi kami pergi ke musim pendapatan dengan banyak pertanyaan tetapi perasaan bahwa jawabannya tidak akan menjadi jelas sampai akhir tahun ini.
Recent Comments