Siapa yang berikutnya? – Investor Diabetes

Siapa yang berikutnya?

Hanya ada konstanta tertentu di dunia yang aneh ini, salah satunya adalah tidak pernah mencoba dan memahami beberapa kesepakatan yang dilakukan. Seperti yang telah kami katakan berkali-kali, tidak ada kesepakatan tidak peduli seberapa dibuat-buat tidak peduli seberapa tidak logisnya tampaknya pada saat itu, jangan mempertanyakan mengapa itu dilakukan karena sembilan kali dari sepuluh logika tidak ada hubungannya dengan itu. Dengarkan jika seseorang cukup bodoh untuk membayar $23 juta untuk pompa patch bodoh atau menginvestasikan lebih banyak uang ke Bigfoot karena Abbott telah melakukan apa pun tidak peduli seberapa anehnya hal itu mungkin.

Ini seharusnya datang sebagai berita selamat datang bagi orang-orang di Senseonics yang tidak menginginkan sesuatu yang lebih baik daripada seseorang, siapa pun yang datang dan membeli mereka keluar dari kesengsaraan mereka. Dengan Dexcom dan Abbott melahap pasien CGM lebih cepat daripada pidato penerimaan pemenang Oscar, Senseonics mengalami kesulitan membuat pasien menggunakan sistem CGM implan mereka. Saking tangguhnya perusahaan tersebut sangat membutuhkan tambahan modal atau lebih baik lagi maafkan ungkapan sugar daddy.

Sekarang mari kita perjelas di sini Senseonics tidak seperti wannabes Dexcom lainnya sebenarnya memiliki produk yang tidak hanya disetujui FDA, itu keluar di pasar dan ya bekerja dengan baik. Masalahnya bukan pada membuat benda sialan itu bekerja, atau bahkan kemampuan untuk membuatnya dalam skala besar. Masalahnya adalah mendapatkan lebih banyak pasien untuk menggunakannya dan lebih banyak pembayar untuk menutupinya. Dengar, kami tahu bahwa terkadang kami terdengar seperti kaset rusak, tetapi bisnis CGM ini tidak mudah.

Namun membeli Senseonics tidak masuk akal ketika Anda menganggap sistem mereka hampir cocok untuk sistem pengiriman insulin tertutup hibrida yang saat ini keluar di pasar yang masalah utamanya adalah sensor yang bekerja dengan sistem ini benar-benar menyebalkan. Satu-satunya masalah adalah pembuat sistem tertutup hibrida ini bukan pisau paling tajam di laci. Alih-alih membeli jalan keluar dari masalah ini, Medtronic tampaknya puas membuang banyak uang ke sensor yang sangat buruk.

Namun sekarang Kontrol IQ ada di sini dan melakukan persis seperti yang kami pikir akan dilakukannya, yaitu memakan 670G yang menggelepar untuk makan siang. Mungkin Medtronic akan menemukan agama dan melakukan apa yang seharusnya mereka lakukan sejak lama di galaksi yang sangat jauh. Meskipun Medtronic belum mengumumkan berapa banyak uang yang mereka keluarkan untuk mencoba memperbaiki sensor jelek mereka saat ini, itu tidak seberapa dibandingkan dengan pendapatan yang hilang yang mereka alami saat pasien memilih Control IQ daripada 670G.

Masalah yang akan menjadi lebih buruk jika pasien 670G saat ini mulai beralih ke Control IQ. Memang ini masih awal dalam peluncuran Control IQ tetapi bukti awal menunjukkan bahwa skenario ini sudah dimainkan, kami hanya tidak tahu atau kemungkinan tidak akan mengetahui sejauh mana konversi ini untuk beberapa kuartal berikutnya. Namun Medtronic tidak memiliki kemewahan untuk menunggu dan melihat apakah ini masalah kecil atau besar. Mereka harus bertindak dan bertindak sekarang sebelum kapal mengambil terlalu banyak air.

Lihat Senseonics memiliki kapitalisasi pasar saat ini hanya di bawah $200 juta dan bahkan dengan premi 20% akan menelan biaya Medtronic sekitar $250 juta. Yang ketika Anda memikirkannya adalah perubahan bodoh ketika waralaba Anda menghasilkan pendapatan lebih dari $ 2 miliar per tahun. Meskipun akuisisi tersebut tidak akan langsung menambah pendapatan Medtronic, hal itu akan terbayar dalam jangka panjang. Faktanya adalah Medtronic harus membuat langkah ini untuk alasan defensif murni karena akan menunjukkan bahwa mereka serius melindungi angsa yang bertelur semua telur emas itu.

Kegagalan untuk bertindak dan bertindak segera akan merugikan perusahaan. IQ Kontrol hanyalah awal dari masalah mengingat Insulet akan meluncurkan Horizon sistem loop tertutup hibrida mereka akhir tahun ini dan seperti IQ Kontrol, Horizon bekerja dengan sensor Dexcom. Dan tidak menghormati Tandem atau Insulet tetapi sensor adalah sedotan yang mengaduk minuman loop tertutup, pompa hanyalah perangkat keras yang mengeksekusi perintah dari algoritma dosis insulin. Tidak ada yang salah dengan pompa 670G, juga tidak ada masalah dengan algoritma dosis insulin Medtronic, masalahnya ada pada sensornya.

Masalah yang dapat mereka pecahkan dengan membeli Senseonics dan kemudian mengonfigurasi ulang sensor tersebut agar berfungsi dengan 670G dan 780G yang akan datang. Ini bukan berarti mereka tidak dapat melanjutkan upaya mereka untuk memperbaiki sensor yang ada. Sesuatu yang sangat kami dorong karena Senseonics di bawah kendali mereka, mereka dapat menawarkan beberapa opsi sensor kepada pasien yang kami yakini akan menjadi keunggulan kompetitif. Seperti yang telah kami nyatakan secara konsisten, keuntungan terbesar dari sensor implan adalah tidak perlu diganti setiap sepuluh hari atau dua minggu, itulah sebabnya kami melihatnya sebagai bagian sempurna dari teka-teki loop tertutup hibrida.

Kesepakatan ini sangat masuk akal sehingga kemungkinan tidak akan pernah selesai. Yang ketika Anda memikirkannya juga merupakan konstanta lain di dunia kita yang aneh ini. Tidak lebih baik melakukan hal-hal dengan cara yang sulit. Momma Kliff benar ketika dia mengatakan jangan pernah meremehkan kecenderungan orang untuk melakukan hal-hal dengan cara yang paling sulit bahkan ketika ada solusi mudah tepat di depan mereka.