Tas Campuran – Investor Diabetes

Tas Campuran

Mengingat bagaimana hal-hal telah berlangsung, sulit untuk menilai seberapa banyak aksi jual baru-baru ini terkait dengan kekhawatiran atas virus corona dan dampaknya terhadap ekonomi global dan seberapa besar hasil perusahaan terkait. Hasil yang dirilis Insulet sore ini dan reaksi awal di jalanan adalah contohnya. Sementara pendapatan kuat, margin kotor metrik utama turun 60 basis poin untuk setahun penuh, turun 290 basis poin untuk kuartal keempat.

Terus terang kami tidak terkejut bahwa saham telah dijual dalam perdagangan setelah jam kerja karena hilangnya metrik utama ini dikombinasikan dengan sentimen negatif umum dari pasar secara keseluruhan. Ditambah fakta bahwa saham Insulet telah melonjak, tidak mengherankan jika investor mengambil keuntungan. Mari kita perjelas di sini selain kehilangan margin kotor, bisnis tetap kuat dan masa depan terlihat sangat cerah.

Selama panggilan tersebut, perusahaan mencatat hilangnya margin kotor ini terkait dengan investasi lanjutan mereka dalam kapasitas tambahan. Ironisnya, perusahaan berada pada posisi yang baik jika virus corona terus berdampak buruk pada rantai pasokan global. Tidak lagi bergantung pada produksi pod lepas pantai, perusahaan berada pada posisi yang baik untuk menangani kemungkinan gangguan rantai pasokan. Sederhananya, perusahaan bersedia melakukan pengorbanan jangka pendek untuk memastikan pertumbuhan jangka panjang bahkan jika itu berarti mengambil keuntungan jangka pendek ke margin kotor.

Masalah lain yang dapat dihadapi perusahaan adalah penundaan pesanan karena pasien menunda memesan OmniPod sampai Horizon tiba di sini. Ini adalah masalah yang sama yang harus dihadapi Tandem saat pasien menunggu Control IQ disetujui oleh FDA. Mengingat konversi lanjutan dari pompa insulin ‘pintar’ ke sistem augmented loop sensor hybrid tertutup, sebenarnya tidak banyak yang dapat dilakukan Insulet untuk mendorong pasien. Seperti Tandem, mereka kemungkinan akan menawarkan semacam program konversi untuk pasien yang memesan OmniPod sehingga mereka mendapatkan Horizon setelah tersedia.

Masalah ketiga yang dapat berdampak pada perusahaan adalah hukum jumlah besar, perbandingan pendapatan yang lebih ketat karena seberapa baik penjualan tumbuh di kuartal sebelumnya. Sekarang bagi kami ini adalah masalah yang tepat untuk dimiliki namun jalanan tidak seterang kami.

Fakta bahwa perusahaan tetap berkomitmen pada strategi jangka panjang mereka adalah tanda kedewasaan yang tidak dimiliki perusahaan di tahun-tahun sebelumnya. Manajemen tidak boleh dihukum karena komitmen ini, sebaliknya mereka harus dipuji. Seperti Tandem, mereka memahami dinamika pasar, mereka melihat Medtronic terluka oleh karena itu tidak ada alasan untuk berbeda dari strategi yang jelas berhasil. Ya, akan ada penurunan di sepanjang jalan, tetapi ini adalah kegagalan jangka pendek yang datang dengan pertumbuhan jangka panjang yang berkelanjutan.

Sejujurnya kami telah mengantisipasi aksi jual di tiga amigo – Dexcom, Insulet dan Tandem – karena penilaian menjadi terlalu aneh. Kami tidak tahu kapan ini akan terjadi atau peristiwa apa yang akan memicu aksi jual tetapi 20 tahun lebih kami di dunia yang aneh ini memberi tahu kami bahwa itu akan datang. Untuk memperjelas di sini, pada dasarnya tidak ada yang salah dengan ketiga amigo, mereka terus berkinerja baik dan memiliki masa depan yang sangat cerah. Ini lebih merupakan refleksi tentang apa yang terjadi secara eksternal di pasar. Kami juga akan menambahkan bahwa kami melihat setiap aksi jual sebagai peluang bagus bagi investor baru untuk masuk atau bagi investor jangka panjang yang ada untuk menambah posisi mereka.

Seperti yang sering dikatakan Momma Kliff, saham adalah satu-satunya aset yang ketika dijual tidak ada yang mau membeli. Itu juga alasan mengapa investor jangka panjang yang cerdas menghasilkan uang karena mereka tahu bahwa uang tidak dihasilkan saat Anda menjualnya, tetapi dengan membeli dengan cerdas.